¿Qué certificación es mejor para un asesor o analista financiero?

La entrada en vigor de la directiva europea MiFID II, que tiene como objetivo garantizar la transparencia en los mercados financieros e incrementar la protección de los inversores en productos financieros, y la mala praxis de algunas entidades bancarias durante la última década, ha provocado que reguladores y empresas pongan especial atención en la formación de los profesionales que se dedican a la información y venta de productos financieros. Recientemente la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) emitía una lista de certificaciones aceptadas para acreditar la formación del personal dedicado a informar y/o asesorar a aquellos interesados en contratar un producto financiero o bien gestionar cualquier tipo de activo.  Pero, ¿cuál es la más adecuada y en qué se diferencia una y otras?

Los profesionales de Finance Academy, el primer Prep Provider Oficial reconocido por el CFA Institute que prepara a sus alumnos de forma directa para obtener la designación CFA®, hacen un repaso sobre las acreditaciones más ‘laureadas’ del mundo financiero en España:

1. Chartered Financial Analyst (CFA®): este título oficial fue creado en 1963 y está regulado por CFA Institute, con sede en Estados Unidos. Su principal objetivo es certificar los conocimientos de analistas financieros y gestores de inversión internacionales y promover los más altos estándares de conducta ética en dicha profesión. Para ser nombrado CFA Charterholder, los candidatos realizan tres pruebas secuenciales de seis horas, que son consideradas como las más rigurosas en la industria de la inversión; y deben contar con una experiencia de cuatro años en el terreno financiero. Esta certificación está considerada dentro de la industria como la más reconocida a nivel internacional, especialmente para aquellos que tengan en mente la posibilidad de trabajar en plazas financieras internacionales es un requisito no escrito casi imprescindible. La certificación CFA® es la más valorada dado que el nivel de exigencia que se pide a un candidato durante un mínimo de tres años es muy superior al de cualquier otra con la dificultad añadida de que temario y examen es todo en inglés. En España solo con tener aprobado el primer nivel puedes cumplir los requisitos de formación financiera requeridos en MIFID2 realizando un examen denominado Certified Advisor CAd® que completa el programa del nivel 1 con formación en legislación española de regulación de valores y de prevención de blanqueo de capitales.Con respecto a las salidas profesionales se centran en entidades financieras y funciones relacionadas con la inversión y los mercados como gestor de Inversiones, fondos, tesorería, gestor de Banca Privada, banquero privado, Corporate Finance, analista…
2. Certified International Investment Analyst (CIIA): esta es una certificación profesional financiera de ámbito global regulada por la Association of Certified International Investment Analysts (ACIIA) a profesionales del sector financiero. El CIIA se diferencia de otras certificaciones parecidas en que aplica sus estándares tanto en el ámbito nacional como internacional. La ACIIA examina a los aspirantes primero a nivel local (en los países en que se presentan) y, una vez que estos han superado los exámenes específicos de su país, deben superar el examen de nivel internacional. Los candidatos suelen ser analistas financieros, gestores de fondos o asesores de inversión. Para obtener la certificación CIIA primero debe de obtenerse la certificación CEFA (Certified European Investment Analyst), y entre ambas se calcula unos dos años de tiempo para ser cursada. Al igual que el CFA, el CIIA también exige una experiencia profesional en el campo de la inversión.
3. Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA): esta acreditación se ha convertido en un referente en la gestión de activos alternativos. El programa CAIA se desarrolla a lo largo de dos niveles y sus temas se centran en el conocimiento sobre los diferentes instrumentos financieros, y en especial, sobre la gestión alternativa (‘hedge funds’, materias primas, capital riesgo, activos inmobiliarios, etc.). No obstante, el programa también tiene un importante componente de otros aspectos relevantes de la gestión como es el ‘asset allocation’ o el control de riesgos. Ser miembro de CAIA supone también pertenecer a una red de más de 6.500 profesionales en más de 80 países. Es una certificación centrada en inversiones alternativas muy interesante, pero se recomienda cursarla si en tu actividad laboral necesitas formarte en este tipo de activos o bien tienes una inquietud muy específica en este campo. Aunque actualmente dicha certificación no está en el listado de certificaciones “homologadas” por la CNMV.
4. European Financial Advisor (EFA): este título expedido por la European Financial Planning Association (€FPA) certifica la idoneidad profesional para ejercer tareas de consejo, gestión y asesoría financiera a particulares en banca personal o privada, servicios financieros orientados al cliente individual y cualquier función profesional bancaria, de seguros o independiente, que implique la oferta de un servicio integrado de asesoría financiera y patrimonial. Consta de un único examen que prueba las competencias y conocimientos adquiridos al respecto del asesoramiento financiero.
5. European Financial Planner (EFP): este título expedido por la €uropean Financial Planning Association (€FPA) es un paso más que el EFA del punto anterior y para poderte presentar se exige tener la certificación EFA más un año de experiencia laboral o bien, disponer de alguna de las certificaciones/ titulaciones profesionales siguientes, siempre que hayan sido obtenidas en los diez últimos años: CFA, CEFA, FRM, CAIA, CIIA, PRMIA, CFP.

Desde Finance Academy, India Jiménez de Cuevas, directora del Prep Provider Oficial reconocido por el CFA Institute, señala que “todos estos títulos ayudan a dotar la profesión de mayor prestigio. El sector financiero necesita especialistas que le aporten valor. La formación universitaria no es suficiente y los últimos años no han hecho más que confirmar dicha afirmación. Se requiere ir un paso más allá y, sin duda, estos programas lo consiguen con creces”.

En el listado de titulaciones reconocidas por la CNMV para cumplir los requisitos de formación de MiFID II hay otras muchas. El candidato deberá tener en cuenta sus intereses y necesidades, si se ciñe simplemente a estar regulado por MiFID II de una manera rápida o si bien opta por un programa que además le va a aportar un reconocimiento adicional.

Los CFA Charterholders durante un mínimo de tres años han tenido que demostrar un nivel de conocimientos muy profundo y con unos exámenes en inglés con porcentajes de aprobados que oscilan entre un 35% y un 55% de media, siendo necesarias entre 300 y 350 horas de estudio individual para aprobar cada uno de los tres niveles. Por ello, un CFA Charterholder siempre tendrá un nivel de reconocimiento dentro de la industria de mercados financieros muy superior a cualquier otra certificación en cualquier parte del mundo”, explica India Jiménez de Cuevas, directora de Finance Academy.